Tại một nhà an dưỡng, những thiếu niên mắc bệnh nan y đã lập nên một hội kín. Họ thực hiện giao kèo rợn người: người đầu tiên qua đời sẽ gửi tín hiệu từ thế giới bên kia.

Freddy Krueger, “Springwood Slasher”, giết trẻ em bằng găng tay lưỡi dao. Sau khi bị thiêu sống, hắn trở thành ác mộng. Nancy Thompson, con gái cảnh sát bắt Krueger, phải đối mặt với nỗi kinh hoàng này khi bạn cô thành nạn nhân. Nancy phải ngăn chặn hắn, nếu không cô sẽ không bao giờ được ngủ yên.

Một năm sau, Kristen Parker chuyển đến nhà mới trên phố Elm, gặp ác mộng và tự làm mình bị thương. Cô bị đưa vào bệnh viện tâm thần Westin Hills, nơi cô cùng Joey, Taryn, Roland, Phillip, Jennifer, Will, và bác sĩ Neil, cùng cô phụ tá Nancy Thompson, người có kinh nghiệm đối đầu Freddy, tìm cách sống sót khỏi tên quái vật.