Sau khi phát hiện Giang Nam Ngũ Quái bị sát hại tại Đào hoa đảo, Quách Tĩnh nghi ngờ Hoàng Dược Sư, hẹn quyết đấu tại Yên Vũ lầu. Trong trận chiến, Hoàng Dung và Kha Trấn Ác khám phá ra chân tướng hung thủ. Cùng lúc, các cao thủ tụ họp tại Hoa Sơn Luận Kiếm để tìm kiếm võ lâm chí tôn.

Bộ phim xoay quanh cuộc tranh giành ngôi báu giữa ba anh em Lý Kiến Thành, Lý Thế Dân và Lý Nguyên Cát. Lý Thế Dân tài giỏi hơn cả, bị anh và em mưu sát nhưng không thành. Sau đó, Lý Thế Dân phục kích họ tại cửa Huyền Vũ, vừa trả thù vừa loại bỏ đối thủ tranh giành ngôi vị.